Причины экономического кризиса

Природа кризиса 2008

Для того чтобы лучше понять причины экономического кризиса, давайте разберемся в его природе.

1. Реальность экономики, ее зависимость от фондового рынка

Кризис 2008 года, как и кризисы минувших лет, возник в финансовой сфере, а если конкретней, то корни его лежат исключительно на фондовом рынке, и именно по этой причине реальная экономика оказалась практически не затронутой. Если заглянуть в прошлое в те времена, когда такое понятие как фондовый рынок еще не существовало, то есть не институт финансового рынка не был сформирован, можно увидеть что мировая экономика никогда не сталкивалась с явлением кризиса в сегодняшнем его представлении. Можно сказать, больше подобное было просто невозможно, могли наблюдаться ухудшения экономической ситуации в целом, но ни когда не происходило внезапных резких обвалов всего и сразу.

Современный кризис вырисовывает наглядную картину, демонстрирующую сильную зависимость реальной экономики от фондового рынка. Чтобы увидеть это, нужно ответить на вопрос, почему в развивающихся странах последствия кризиса более серьезны, чем в развитых странах и ответ на этот вопрос лежит в понимании причин, от которых зависит сила экономического кризиса. Данных причин две: собственно фондовый рынок, интегрированный в финансовую систему и его низкая эффективность. Чем хуже развит фондовый рынок, тем больше существует ошибок и соответственно возникающих из-за них проблем, что и наблюдается в развитых странах.

Анализируя ситуацию, сложившуюся в мире сегодня можно бес труда убедиться, что сказанное выше верно. Чем меньше вовлечены в фондовые сделки рыночные агенты, тем меньше отражаются на них последствия кризиса. Наглядным хоть и достаточно крайним примером, демонстрирующим это, может быть деревня. По причине того, что в селе доминирующей отраслью является сельское хозяйство, последствия кризиса его практически никак не затрагивают. Другим наглядным примером являются фирмы, которые довольно сильно вовлечены в рыночные отношения, но при этом занимающиеся производством реальной продукции, например IBM. В момент обвала всех котировок на фондовом рынке IBM не только ничего не потеряла, но еще и удвоила свои доходы. А получилась так потому, что IBM выпускает продукт, без которого не может существовать современный мир, и из года в год только улучшает показатели своего товара чего, к сожалению нельзя сказать о банках и страховых компаниях. Опираясь на сказанное выше можно с уверенностью утверждать, что каким-либо существенным изменениям подвергнутся те сектора, которые тесно не связаны с основными потребностями населения, а состояние реальной экономики сохранится.

2. Психологическая природа кризиса. Рынок доверия.

Наверняка все заметили, с какой интенсивностью распространяется кризис, но вот почему? Все дело в том, что формирование любого финансового пузыря в экономике зависит от ситуации на рынке доверия. Этому рынку, как и всем остальным присуще три состояния избыток спроса, избыток предложения и состояние равновесия. Надувание пузыря начинает происходить в тот момент, когда на рынке доверия возникает избыток. Причем пузырь содержит в себе информацию об ошибке, о тех субъектах и участниках рынка, в сторону которых доверие было переоценено. Надувание пузыря происходит до тех пор, пока эта ошибка не будет обнаружена, а в момент ее обнаружения происходит схлопывание сформировавшегося пузыря и рынок доверия моментально переходит из состояния избытка доверия в состояние дефицита. В связи с этим начинают происходить различные экономические трения, происходит замораживание некоторых сделок или вовсе их блокировка, а в добавок ко всему начинает развиваться эффект снежного кома, когда факт лишения доверия субъектов относительно которых оно было переоценено сопровождается лишением доверия и других участников рынка. Результаты этого процесса бывают катастрофичны.

Фондовый рынок это рынок ценных бумаг, которые являются материальным воплощением ничего иного как доверия. Бумаги выступают в роли материализованного доверия к реальным экономическим возможностям той или иной компании их выпускающей. Таким образом, наблюдаемые колебания котировок ценных бумаг это ничто иное, как колебание доверия экономических агентов друг к другу именно поэтому в момент схлопывания пузыря на рынке доверия автоматически зарождается волна недоверия, которая захлестывает всю экономическую систему, включая реальную экономику, и чем она реальней, тем незначительней для нее последствия этой волны.

Для примера рассмотрим ипотечный кризис в Штатах. Возникший там кризис является ничем иным как избыточным доверием финансовых институтов малообеспеченным слоям население. В результате многочисленных неплатежей американцев это доверие было утрачено, а последствия этого события приняли глобальные масштабы и отразились на экономиках стран всего мира, причем большинство стран стало терять доверие к экономике США в целом и чем сильнее этот процесс, тем разрушительней его последствия.

Еще одной составляющий психологической природы кризиса является тот факт, что в период кризиса, когда возникает всеобщая атмосфера недоверия и страха, неуверенности в завтрашнем дне, постоянно подогреваемая средствами массовой информации, становятся доступные возможности, которые в обычных условиях считаются сомнительными, становится возможным нарушение ранее принятых договоренностей. Так появляется большое количество тех, кому это выгодно и кто во всю использует отрываемые и ранее недоступные кризисной ситуацией возможности. Становится возможным уволить мешающего сотрудника, задержать зарплату, а то и вовсе сократить ее в разы, можно приостановить или задержать различные платежи и все эти действия только усугубляют сложившуюся кризисную ситуацию, а часто они сами по себе способны создать очередной кризис. Итогом всего сказанного может быть вывод, что во время кризиса возникает не дефицит денежных средств, а дефицит доверия и все ликвидные ресурсы замораживаются участниками рынка по причине возникшей в мире неуверенности в завтрашнем дне.

3. Изменение психологии экономических агентов.

Рассматривая причины экономического кризиса, мы выяснили, что главной причиной является то, что денежный поток мировых инвестиций устремился не туда куда нужно. Ответ на вопрос, почему так вышло, кроется в психологии сегодняшних участников финансового рынка, в перерождение потребителя в инвестора, а последнего в спекулянта.

Для начала давайте разберемся в таких понятиях как инвестор и потребитель. Инвестор это тот, кто отказывается от потребления сейчас и вкладывает эти средства в проекты способные принести доход в будущем. Потребитель напротив тратит свои денежные средства сейчас и его мало интересует будущие.

Сегодня благодаря тому, что благосостояние людей повышается, у потребителей стал появляться излишек денежных средств, и как следствие возникла потребность эти деньги во что-то инвестировать. Возникшая ситуация послужила причиной для перерождения потребителей в инвесторов. Для наглядности скажем так. Домохозяйки получают излишек денежных средств, затем выходят с ним на финансовый рынок и начинают вкладывать деньги во все предлагаемые рынком активы, часто не разбираясь в том, что им предлагается. Неудивительно, что в такой ситуации новоиспеченные инвесторы могут совершать и совершают различного рода ошибки. Так случилось с жилой недвижимостью, которая превратилась из предмета первой необходимости в предмет инвестирования. Все поменялось местами, начался процесс, при котором потребительский товары стали инвестиционными и наоборот, а перед самым кризисом этот процесс принял огромные масштабы.

Вслед за перерождением потребителей в инвесторов началась следующая метаморфоза, новоиспеченные инвесторы стали перерождаться в спекулянтов. Поясним в чем разница между инвестором и спекулянтом. Разница состоит в том, что инвестор планирует свои вложения на долгие сроки, тщательно продумывая каждую мелочь, одним словом осуществляет дальнесрочное планирование, а спекулянт напротив заинтересован в получение сверхприбылей в кротчайшие сроки и при этом с минимальными рисками. Благодаря такому подходу для настоящего инвестора, независящего от потребности получить прибыль сейчас, открывается множество различных возможностей для инвестирования, тогда как для спекулянтов стремящихся максимально выгодно обернуть свои капиталы в кратчайшие сроки перечень выбора активов для инвестирования сужается до ничтожных размеров. Очень скоро число таких спекулянтов на рынке стало доминирующем, огромное количество финансов скопилось на традиционных рынках, таких как недвижимость, нефтегазовый комплекс, сельское хозяйство, а эффективно разместить эти средства на них не удалось. Сам же мировой рынок оказался лишен инвестиций будущего, в результате чего оказался в тупике, а создание новых рынков значительно замедлилось.

Почему же так получилось? Да потому что в условиях современного мира с присущей ему невиданной ранее скоростью жизни, современному человеку становится все труднее и труднее строить далеко идущие планы, потому что он практически лишен необходимых для этого качеств личности. Вывод заключается в том, что нынешний кризис носит цивилизационный оттенок и для его преодоление необходимы кардинальные изменения современной психологии инвестора.